【澳洲房产】2020富爸爸穷爸爸作者罗伯特清崎‘你不知不觉变得更穷’除非… |量化宽松QE带来的 ’马太效应’ | 澳洲降准官方利率创历史新低


在发布降准消息时候,澳洲储备银行行长Philip Lowe博士说,他很希望通过降准,让人们把钱从银行取出来,考虑更高回报的投资。这里面当然也包括了房产。澳洲储备银行在未来3年内都不准备加息。他希望在未来的五年内,这里他用了一个词Recalibrate,就是重新校准的意思,把人们储蓄的习惯变成拿钱出来投资。


澳洲储备银行降息


这张图是我在澳洲储备银行网站上截下来的。图表里面说的是是从2010年开始到现在的10年间官方利率走势。我把里面官方利率的变化和澳洲房产市场整体走势做了一个对比,结果让人非常惊讶,但是仔细想想,又合情合理。我先不说结果,我们先一起来看一下。左边的绿色箭头表示从2012年到2013年的官方利率从4.75%经历几波降准后一路到达低位2.5%,相应的澳洲房价在2012年开始上升一路涨到2014年初,涨幅在30%左右。不久之后,澳洲房产市场发生了一件大事,就是左边第一个蓝框表示的。澳洲贷款监管机构APRA出台政策,限制本地和海外贷款。这个新的政策直接导致了后来将近1年的调整期。2014年初到2014年底,澳洲房产收敛了一点,小幅上涨。然后看第二个绿框,2014年底,官方利率又进入降准通道,从2014年底的2.5%,一路调整到2016年8月的1.5%。这期间澳洲房产价格又向上飙了30%。一直涨到2017年6月的顶点后,澳洲房产市场进入调整期。在这期间,澳洲地产市场开始下跌,官方利率维持不变。这个趋势,一直延续到2019年5月大选和6月份新一波降准通道开启才打破。2019年6月开始,澳洲地产市场进入上涨期,并且一直持续到2020年3月澳洲疫情爆开。到现在为止,澳洲房产市场因为疫情带来的调整期,持续了8个月。现在疫情已经控制住,各个城市相继连续多天0确诊,政府又出了新的财年预算案,贷款政策要放开,再加上刚刚利率下调。按照历史走势看,这次降准很可能是新的一波澳洲地产行情的开始,如果没有不可抗力介入的话,有可能持续2年。

看完了官方现金利率,我们再看看GDP的数据。中国今年第一季度GDP下跌6.8%,当然这都是疫情闹的。从今年第二季度开始,中国经济已经开始复苏,第三季度已经取得GDP增长4.9%的好成绩。美国是从第三季度开始复苏,而且一个季度GDP居然增长了33.1%,这个数字看着都吓人,基本把疫情带来的所有GDP损失补得7788了。澳洲第二季度GDP下跌了7%,第三季度数字还没有出来,但是经济评论家普遍认为数字可以转正。很可能澳洲经济已经开始复苏,只是我们还没有感受到而已。可能有人问,为什么澳洲第三季度的数字还没出来呢?这个就是澳洲的习惯了,干什么都慢人家半拍,一般前一季度的GDP数字在2-3个月后才会公布。

澳洲早在疫情开始就正式进入了低息和量化宽松的轨道。说白了就是政府开始无限制印钱,银行利息逐步下降。10月底澳洲联邦银行的存款利率已经低到一年定期存款只有千分之6的利息。横向对比一下通货膨胀。今年第一季度CPI上涨0.3%,第二季度-1.9%,第三季度上涨1.6%,到现在为止,今年CPI是0,但是你看到政府印钱的这个趋势,根本停不下来,只要澳洲经济还没有全面恢复,钱就会一直印。今年第四季度CPI我猜会在1.8%左右。也就是说,如果你的钱今年不能产生1.8%的回报,那就是妥妥的贬值。放在银行里面你今年还亏了1.2%。

澳洲现在已经开始了新一轮的利率下行期,你想想下一步会是什么?像美国上一次经济危机后保持低利环境几年不变?还是会迫于明年Jobkeeper补助断供,银行还贷假期结束,边境没有开放对澳洲经济形成的压力,然后再一次刺激经济,进入0利息和负利息时代呢?官方降准到0在世界发达国家中也并不罕见。比如欧盟的欧洲中央银行已经执行0利率4年多了,还有去年跟进的挪威,瑞典。另外还有很多国家的官方利率无限接近0点。那么澳洲的0利率的时代究竟是什么样子的呢?

首先你存钱在银行,定期存款没有利息,活期存款很可能不但没有利息,还要加征账户费用。这个加征账户费用在我刚来澳洲的时候非常不能理解,怎么开个账户银行还要每月收10块钱服务费呢。后来开了公司,逐渐可以理解了。账户收费就相当于人们花钱,来使用银行的服务。这一点在公司账户里面非常普遍,但是在个人账户领域,人们目前还是不能普遍接受。

其次你买车,买房,信用卡借贷成本会进一步降低。这样近乎0成本借来的钱当然越多越好。你就会不自觉的想,反正钱是免费借来的,不如多借点用来消费,买车,买房,买股票,买包,买首饰,买机票。大家都这样做结果就会刺激消费,从而刺激经济运行。另一部分钱你肯定会用来投资,如果恰好投资赚了钱,那这赚的钱真的是空手套来的。当然这些都是一些浅显的道理,我不说,大家也能想明白。但是下一点大家想过没有,如果0利率时代来临,当然其实现在已经有苗头展现出来了,澳洲人下一步的动作就是疯狂的投资。但是有个问题,利率低,投资回报率的预期也会跟着低。比如你存款利率是2,借款利率是4,那么你投资回报要在6%才有意思。但是如果存款利率是0,贷款利率是1,那么投资回报在3%就可以了。这一点其实在瑞士和日本这些负利率的国家表现很明显。资本逐利,资金会向投资回报率高的项目流动,那目前哪些产品比较好呢。富爸爸穷爸爸的作者罗伯特清崎,已经给大家指明了道路,那就是投资黄金,白银,比特币和房地产。

聊了这么多,我想更深一个层次讲讲澳洲这个量化宽松或者叫印钱带所带来的“马太效应”,大家可以把“马太效应”理解成进一步的贫富差距问题。要理解这个问题,你首先需要把钱理解成一个劳动契约。就是只要付给你钱你就要付出劳动的契约。也可以说是卖身契。在宽松的货币政策下,借贷成本大幅度降低,穷人和富人都拿钱出来投资。假设,你的老板是个澳洲富人,资产有1亿,经过非常系统科学的投资运营,一年后把资产增长到2亿,而你这个打工族年薪10万澳币,不吃不喝全部用来投资,好不容易也凭着自己的学习能力,和运气,一年后赚到了10万澳币。那么你的资产增值比例和你老板的增值比例是一样的,都是100%,好像很公平,但是问题来了。你老板原来的财富是一亿澳币,可以雇佣你工作1000年,现在他的资产是2亿,可以雇佣你工作2000年了。这就是赤裸裸的财富掠夺。当然这个掠夺并不表现在扣你工资,或者逼你干活上面。只是表现在你和富人之间的财富差距上,或者理解成你需要加倍付出你的劳动来还富人的债。钱这个东西,就是一张纸,政府可以随便印。你身上真正有价值的是你的劳动时间。或者你可以理解为,政府正在无成本的印钞票来换你的劳动时间。遇到这种事情,你应该怎么应对?对,只有投资,赚更多的钱,并且不断投资,形成复利循环。才有可能让你和富人财富差距降低。所以还在犹豫是不是要拿钱出来投资的人,希望你已经有了答案。

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